Нижняя Салда возникла в 1758 году на реке Салде, во время строительства Демидовым железоделательного завода. В годы Первой мировой войны завод выпускал рельсы и снарядную сталь. По сей день здесь производят рельсовые крепления.
В 1958 году здесь возник научно-исследовательский институт машиностроения (НИИмаш) - одно из ведущих предприятий по созданию ракетных двигателей малой тяги, которые используются для ориентации космических объектов в пространстве.
Город связан с именами таких выдающихся людей, как металлург К.П. Поленов, инженер В.Е. Грум-Гржимайло, писатель Д.Н. Мамин-Сибиряк. Здесь была построена первая в России бессемеровская фабрика, здесь, впервые на Урале, начали производство железнодорожных рельсов.